益民集团(600824.CN)

益民集团年报点评:业绩稳定增长,但略低于预期值

时间:12-02-29 00:00    来源:天相投资

公司业绩基本情况:2011年,公司实现营业收入21.87亿元,同比增长17.20%;营业利润1.93亿元,同比增长8.27%;归属母公司净利润1.36亿元,同比增长10.25%;基本每股收益为0.19元,表现低于我们的预期值0.22元。

盈利预测和投资评级:预计公司2012-2014年可分别实现每股收益0.24元,0.27元和0.29元,按02月27日的收盘价5.33元计算,对应的动态市盈率分别为22倍,20倍和18倍,公司估值与板块估值基本一致,维持公司“中性”的投资评级。

风险提示:由于公司多元化业务的快速拓展所带来的人才紧缺问题和公司因部分业务转型所带来的短期负面影响。